E-Knjižnica FET "Dr. Mijo Mirković"

Asymmetry in mean-reverting behavior of Asean stock market returns

Ibrahim, Mansor H. (2011) Asymmetry in mean-reverting behavior of Asean stock market returns. Ekonomska istraživanja (2). pp. 1-14. ISSN 1331-677X

Puni tekst
[img] PDF - Objavljena verzija
Restricted to Samo registrirani korisnici

Sva prava pridržana. Nije dopušteno niti jedan dio reproducirati ili distribuirati bez prethodnog pismenog odobrenja.

Download (1MB)

Sažetak

Ovaj rad obrađuje ponašanje kretanja prosječnih vrijednosti šest tržišta ASEAN-a – indonezijskog, malezijskog, filipinskog, singapurskog, tajlandskog i vijetnamskog – koristeći eksponencijalni autoregresijski GARCH-M model i dnevne podatke od kolovoza 2000. do svibnja 2010. Rezultati ukazuju na veliku brzinu povratka na prosječne vrijednosti u zaradama ovih tržišta no s jasno vidljivim uzorkom dinamike zarade. Postoje čvrsti dokazi koji ukazuju na asimetrično kretanje prosječnih vrijednosti i pretjerane reakcije za vrijeme pada tržišta na indonezijskom tržištu. Vijetnamsko tržište pokazuje najustrajniju autokorelaciju zarade s nekim dokazima koji upućuju na veću ustrajnost za vrijeme pada tržišta. Ipak, ne postoje dokazi koji bi upućivali na značajniju serijsku korelaciju na tržištima Singapura i Tajlanda. Na kraju, efekt poluge je zabilježen na svim tržištima osim vijetnamskog. Privremeno te razlike pripisujemo fazama razvoja tržišta i, u skladu s njihovim razinama efikasnosti, stupnju volatilnosti tržišta.

[error in script]
Tip objekta: Članak
Mentor: NIJE ODREĐENO
Dodatne informacije: 2/2011
Ključni pojmovi: asimetrija, lretanje prosječnih vrijednosti, volatilnost, AR-EGARCH(1,1), tržišta ASEAN-a
Teme: 3 Društvene znanosti > 33 Ekonomija. Ekonomska znanost > 336 Financije. Uključujući: Javne financije. Bankarstvo. Novac > 336.7 Novac. Monetarni sustav. Bankarstvo. Burze
Odjeli: Odjel za ekonomiju i turizam "Dr. Mijo Mirković"
Datum pohrane: 20 Sep 2012 11:32
Zadnja promjena: 08 Jan 2013 07:41
URI: http://eknjiznica.unipu.hr/id/eprint/1129

Actions (login required)

Pregledaj stavku Pregledaj stavku