Optimisation of decay factor in time weighted (BRW) simulation: implications for VaR performance in Mediterranean countries

Žiković, Saša and Prohaska, Zdenko (2010) Optimisation of decay factor in time weighted (BRW) simulation: implications for VaR performance in Mediterranean countries. Ekonomska istraživanja (1). pp. 73-85. ISSN 1331-677X

Puni tekst

PDF - Objavljena verzija Restricted to Samo registrirani korisnici Sva prava pridržana. Nije dopušteno niti jedan dio reproducirati ili distribuirati bez prethodnog pismenog odobrenja. Download (1MB)

Sažetak

U radu se predlaže optimizacijski pristup određivanju optimalnog faktora opadanja u vremenski ponderiranoj (BRW) simulaciji. Testiranje uspješnosti BRW simulacije sa različitim faktorima opadanja u odnosu na široki raspon VaR modela provedeno je na uzorku od devet mediteranskih zemalja tijekom razdoblja od četiri godine, uključujući i razdoblje aktualne svjetske financijske krize. Rezultati testiranja pokazuju da nakon provedene optimizacije BRW simulacija je među najuspješnijim testiranim VaR modelima zaostajući jedino za modelima temeljenim na teoriji ekstremnih vrijednosti. Optimiziranje faktora opadanja u odnosu na Lopezovu funkciju rezultira faktorima opadanja koji su viši od uobičajeno korištenih vrijednosti 0.97 i 0.99. Dobiveni optimalni faktori opadanja su izrazito stabilni tijekom testiranog razdoblja te rezultiraju značajno boljim VaR prognozama.

[error in script]

Tip objekta:	Članak
Mentor:	NIJE ODREĐENO
Dodatne informacije:	1/2010
Ključni pojmovi:	Upravljanje rizicima, rizična vrijednost, vremenski ponderirana (BRW) simulacija, optimizacija, faktor opadanja, Mediteran
Teme:	6 Tehnologija (primijenjene znanosti) > 65 Menadžment i organizacija industrije, trgovine i komunikacija > 65.01 Metode i metodologija. Teorija i praksa organizacije > 65.011.3 Menadžment rizika
Odjeli:	Odjel za ekonomiju i turizam "Dr. Mijo Mirković"
Datum pohrane:	20 Sep 2012 11:34
Zadnja promjena:	08 Jan 2013 09:47
URI:	http://eknjiznica.unipu.hr/id/eprint/1178

Actions (login required)

Pregledaj stavku