Testing CAPM using Markov Switching Model: the case of coal firms

Korkmaz, Turhan and Çevik, Emrah İ. and Birkan, Elif and Özataç, Nesrin (2010) Testing CAPM using Markov Switching Model: the case of coal firms. Ekonomska istraživanja (2). pp. 44-59. ISSN 1331-677X

Puni tekst

PDF - Objavljena verzija Restricted to Samo registrirani korisnici Sva prava pridržana. Nije dopušteno niti jedan dio reproducirati ili distribuirati bez prethodnog pismenog odobrenja. Download (480kB)

Sažetak

Ovo istraživanje analizira vezu između rudarskih poduzeća prisutnih na njujorškoj burzi i S&P500 indeksa. Zarada rudarskih poduzeća i tržišna zarada analiziraju se tradicionalnim CAPM modelom i komutacijskim CAPM modelom Markovljevog režima dva stanja. Sudeći po testu omjera vjerojatnosti, MS-CAPM režim dva stanja daje bolje rezultate i ukazuje na nelinearni odnos između zarade i rizika. Zaključeno je da beta pokazuje varijabilnost u odnosu na periode niske i visoke volatilnosti zbog čega linearni CAPM prikazuje devijantne rezultate.

[error in script]

Tip objekta:	Članak
Mentor:	NIJE ODREĐENO
Dodatne informacije:	2/2010
Ključni pojmovi:	Rudarska poduzeća, CAPM, Markovljev komutacijski model
Teme:	3 Društvene znanosti > 33 Ekonomija. Ekonomska znanost > 339 Trgovina. Međunarodni gospodarski odnosi. Svjetsko gospodarstvo > 339.1 Opća pitanja trgovine. Tržište > 339.172 Robne burze. Proizvodne burze. Burze 6 Tehnologija (primijenjene znanosti) > 622 Rudarstvo > 622.012 Rudarska poduzeća 6 Tehnologija (primijenjene znanosti) > 65 Menadžment i organizacija industrije, trgovine i komunikacija > 65.01 Metode i metodologija. Teorija i praksa organizacije > 65.011.2 Evaluacija, vrednovanje. Uspostavljanje karakterističnih, prosječnih i standardnih vrijednosti, brojki
Odjeli:	Odjel za ekonomiju i turizam "Dr. Mijo Mirković"
Datum pohrane:	20 Sep 2012 11:34
Zadnja promjena:	08 Jan 2013 08:10
URI:	http://eknjiznica.unipu.hr/id/eprint/1183

Actions (login required)

Pregledaj stavku