Long memory in Eastern European financial markets returns

Necula, Ciprian and Radu, Alina- Nicoleta (2012) Long memory in Eastern European financial markets returns. Ekonomska istraživanja (2). pp. 361-378. ISSN 1331-677X

Puni tekst

PDF - Objavljena verzija Restricted to Samo registrirani korisnici Sva prava pridržana. Nije dopušteno niti jedan dio reproducirati ili distribuirati bez prethodnog pismenog odobrenja. Download (739kB)

Sažetak

Ovaj rad istražuje svojstvo dugoročnog pamćenja prinosa dionica i njegove implikacije koristeći dnevni indeks prinosa za osam CEE tržišta u nastajanju: Rumunjsku, Mađarsku, Češku, Poljsku, Sloveniju, Bugarsku, Slovačku i Hrvatsku. Testiranje dugoročnog pamćenja je izvedeno korištenjem više neparametarskih metoda kao i nekoliko parametarskih modela dugoročnog pamćenja. ARFIMA-FIGARCH model se pokazao kao najprikladnija specifikacija s obzirom da testovi nelinearnosti ne mogu odbaciti nul-hipotezu neovisnih i identično distribuiranih rezidua, implicirajući činjenicu da je ova specifikacija odgovorna za nelinearnost podataka. Procijenjeni frakcijski parametar diferenciranja je statistički značajan u sedam od osam ekonomija u nastajanju koje su istražene u radu, sugerirajući prisutnost dugoročnog pamćenja prinosa na ovim financijskim tržištima.

[error in script]

Tip objekta:	Članak
Mentor:	NIJE ODREĐENO
Dodatne informacije:	2/2012
Ključni pojmovi:	dugoročno pamćenje, ARFIMA, FIGARCH, nelinearnost, tržišta u nastajanju
Teme:	3 Društvene znanosti > 33 Ekonomija. Ekonomska znanost > 336 Financije. Uključujući: Javne financije. Bankarstvo. Novac > 336.7 Novac. Monetarni sustav. Bankarstvo. Burze
Odjeli:	Odjel za ekonomiju i turizam "Dr. Mijo Mirković"
Datum pohrane:	08 Jan 2013 07:11
Zadnja promjena:	08 Jan 2013 07:11
URI:	http://eknjiznica.unipu.hr/id/eprint/1750

Actions (login required)

Pregledaj stavku