Interest rate risk of bond prices on Macedonian stock exchange - empirical test of the duration, modified duration and convexity and bonds valuation

Ivanovski, Zoran and Stojanovski, Toni Draganov and Ivanovska , Nadica (2013) Interest rate risk of bond prices on Macedonian stock exchange - empirical test of the duration, modified duration and convexity and bonds valuation. Ekonomska istraživanja (3). pp. 47-62. ISSN 1331-677X

Puni tekst

PDF Restricted to Samo registrirani korisnici Sva prava pridržana. Nije dopušteno niti jedan dio reproducirati ili distribuirati bez prethodnog pismenog odobrenja. Download (648kB) | Zatraži kopiju

Sažetak

Članak predočuje procjenu vrijednosti trezorskih obveznica (T-obveznice) na Makedonskoj burzi (MSE) i empirijski test trajanja, promjene trajanja i konveksnosti trezorskih obveznica na MSE-u, kako bi se utvrdila osjetljivost cijena obveznica na promjene kamatnih stopa. Glavni cilj ovog istraživanja je utvrditi kako se standardni modeli procjene vrijednosti uklapaju u slučaj državnih obveznica kojima se trguje na MSE-u i provjeriti da li oni nude pouzdane rezultate u odnosu na prosječne cijene obveznice na MSE-u. Testira se osjetljivost trezorskih obveznica na MSE-u uslijed promjene kamatnih stopa i utvrđuje da li su trajanje i konveksnost zajedno preciznija mjera ujednačavanja promjena cijena obveznica nego samo trajanje. Konačni zaključak je da T-obveznice kojima se trguje na MSE-u nisu osjetljive na promjene kamatnih stopa uslijed stalnog povećanja potražnje institucionalnih ulagača,dok u isto vrijeme tržište ima ograničenu ponudu nerizičnih instrumenata.

[error in script]

Tip objekta:	Članak
Mentor:	NIJE ODREĐENO
Dodatne informacije:	26/3
Ključni pojmovi:	trezorske obveznice, nerizični, procjena vrijednosti, intrinzična vrijednost, trajanje, konveksnost
Teme:	3 Društvene znanosti > 33 Ekonomija. Ekonomska znanost > 336 Financije. Uključujući: Javne financije. Bankarstvo. Novac > 336.7 Novac. Monetarni sustav. Bankarstvo. Burze > 336.761 Tržište vrijednosnica. Tržište kapitala, dionica i tržišnih vrijednosnica. Burze > 336.761.5 Burzovne kvotacije. Cijene dionica. Tržišna cijena
Odjeli:	Fakultet ekonomije i turizma "Dr. Mijo Mirković"
Datum pohrane:	04 Pro 2013 10:56
Zadnja promjena:	04 Pro 2013 10:56
URI:	http://eknjiznica.unipu.hr/id/eprint/2516

Actions (login required)

Pregledaj stavku